用户朋友大家晚上好，今天是2025年11月25日 星期二，欢迎来到高级易学堂。这次课程的开设正好处在跨年行情节点上，这个时间节点非常特殊，年底是机构调仓换股最为频繁的时候，年底公募基金、保险资管等机构投资者面临着年度业绩考核和排名压力,他们的调仓动作往往会放大市场的波动，持仓策略和方向会发生变化，这也关系到普通投资者是否应该继续持有，还是跟着机构一起调仓布局。

　　有些朋友可能会产生疑问，我怎么才能跟上机构操作动向呢？大家不要急，我们特别给大家安排了这次集训课，课程主要从定策略、做选股布局、到仓位管理再到操作环节等方面展开，其中选股的内容会多一些，目的就是帮助大家把把握好跨年行情。

　　高级易学堂既有咱们擒龙版本的用户，又有私享家用户，大家相聚一堂共同学习、共同进步。不管是擒龙版还是私享家用户，大家的选股逻辑都是一致的，区别在于软件功能的使用上，这点请大家放心。课程中老师会兼顾不同版本，部分高阶功能我们会通过截图来演示。不少用户反馈，3季度那波最好的行情启动时没来得及跟上，转眼就错过了机会。到了四季度，赶上3季报披露，市场分化加剧，操作难度大，也没敢放大仓位。而眼下大盘重新跌回到4000点以下，这个位置正好是8月份蓄势震荡平台，面临前期套牢盘的抛压，加上热点快速轮动，大家既想把握机会，又担心追高被套——尤其是新用户对软件还不够熟悉，这些困惑我们都会得到解决。

　　首先，这次集训是一套系统化的课程，从投资理念，到软件操作，再到实战技巧，全程覆盖。只要按时听课、勤做笔记、多在互动平台和老师交流，相信大家都能掌握。昨天市场止跌企稳收出止跌企稳十字星，今天再收阳线阳线，今早又有利好释放，习大大同美国总统特朗普通电话，利好资本市场。同时科技股又再次迎来利好消息，继今年1月DeepSeek火爆全球后，蚂蚁集团于昨天发布消息称，最新推出的全模态通用AI助手“灵光”上线6天，下载量突破200万，引发广泛关注，随着人工智能爆款再现，今天人工智能概念股出现多股涨停，科创AI ETF一度大涨超3%。相信后续机会还有很多，我们要保持关注，随时准备布局。

　　第二，这次课程的重点是授人以渔。我们会教大家如何追踪主力动向、捕捉概念题材、判断板块轮动、运用成本分析看清主力底牌等等。掌握了方法，才是真正属于自己的能力。也许有人会想：老师直接给代码多省事？但你想，今天给你一只涨停股，明天你自己还是不会选。而一旦掌握了方法，不管行情怎么变，你都能从容应对。我们就有老学员，以前总爱跟风追涨，后来系统学习咱们课程之后，自己就能发现主力悄悄布局的品种，8月份以来行情震荡时还成功捕捉了两只30%的强势股，这就是懂方法和不懂方法的区别。咱们要根据不同行情需要定不同策略，而我们的课程，正是围绕市场变化，教你应对的方法。

 

　　今天是本轮高级易学堂课程第一课，主题是《定策略 做备战》，主要解决2个大问题。

　　第一、年末主力机构加快调仓步伐，操作上要根据行情的不同阶段，制定不同的仓位策略和选股策略，主要解决如何根据牛市行情的不同阶段制定操作策略的问题。

　　第二、主力机构建仓离不开吸筹、洗盘、拉升、派发几个阶段，如何结合主力建仓成本看清主力操盘动向，选到有上涨潜力的牛股。

　　

一、如何根据牛市行情的不同阶段制定操作策略的问题。

　　我们先看第一问题，当前行情处于什么阶段？我们昨天课堂给大家说得非常清楚，从市场大的运行方向看，4000点不是本轮牛市的终点，4000点的调整，是新一轮行情启动前的整固和确认走势，大家要做好逢低进场的准备。中长期走势上，年底或明年年初是新的变盘时点，在新一轮政策驱动下，行情会再度冲击或站稳4000点，长牛慢牛行情会再上一个新台阶。

　　另一方面，当前市场正处在短期震荡与中期布局的节点上，短期来看，市场仍将震荡筑底。主要是由于机构正处于年末结算期，一部分机构在卖出股票锁定年度收益，另一部分则在为明年提前布局。这会加大市场的波动。尽管外部环境，如美联储政策的负面影响在减弱，但市场情绪的修复仍需时间。但把眼光放远一点，震荡之后，市场孕育着新的机会。每年年底到次年春天，是典型的政策窗口期。一方面，12月到次年3月是公司业绩发布的空窗期，市场更关注政策预期而非基本面；另一方面，从12月开始，一系列重磅会议将陆续召开，明年1-2月经济数据也会集中发布，这将使政策方向更加清晰，很可能推动市场对经济增长的预期升温。

　　目前市场仍处于吸筹建仓阶段，主力资金会逐步调仓换股，接下来在操作策略上注意把握好3点：

　　第一、做好底仓配置，关注业绩确定性高的价值蓝筹和成长白马，增强持仓结构稳定性

　　在跨年阶段，市场风格容易切换，但业绩确定性强的有抗跌性，所以保留3-4成底仓配置在盈利稳定、估值合理的蓝筹股和成长白马，可在指数震荡市有效控制回撤，这类品种流动性高、安全边际强，即使在市场短期调整的时候，下行空间有限，而一旦行情企稳反弹，它们往往能率先修复。

　　第二、保留机动资金，行情调整时分批加仓，运行至关键阻力位及时止盈，保持操作灵活性

　　跨年行情中波动比较大，所以要保留一定的机动资金，当市场出现牛回头机会时，可分批加仓2-3成，低成本收集筹码；而当指数运行至前期高位或者技术阻力区时，则需主动止盈部分浮动仓位，规避阶段性获利回吐风险。如果后续放量突破关键位置，在重新提升仓位至7-8成，这样一来，我们就能够在行情震荡的时候跌有钱买，涨有仓卖，做到机动灵活。

　　第三、规避高位品种，重点布局已充分调整且主力资金进场明显的个股

　　年底机构调仓动作频繁，高位股补跌的风险比较大，此时要坚决规避涨幅过大，估值高估的。重点布局已充分调整至低位、且出现成交量温和放大、资金持续流入的个股。这类股票一旦市场情绪回暖，更容易上涨。

　　具体来说，接下来哪些股票要规避？哪些股票要关注？

　　这4类股票风险大，要规避：

　　第一、政策维度，规避受政策调控影响的行业，重点配置符合国家产业政策支持方向的。

　　第二、基本面维度，不要盈利能力弱、估值虚高的绩差股，关注盈利能力强、具备成长性与抗风险能力的。

　　第三、资金维度，跟随主力资金动向，回避资金大幅减仓的，重点关注有保险、社保等中长期资金进场的股票。

　　第四、技术面维度，不做下降趋势中的弱势股，把握板块与个股轮动节奏，在技术拐点出现时及时跟进，以提高资金效率。知道了当前哪些个股要规避外，接下来是关注哪些股票？

　　第一类、主力资金重点建仓的要关注。要选主力低位建仓、关键位置主力快速抢筹的。比如近期行情震荡，一些股票超跌后跌出黄金坑的机会，这类机会怎么把握呢？

　　第一首先要识别超跌信号，借助市场盈亏指标或者黄金坑指标，判断个股是否超跌。当个股超跌时，说明绝大部分持仓处于亏损状态，市场抛压充分释放，超卖在技术上已形成。

　　第二确定资金动向，超跌不等于立马反弹，可能持续低迷或者继续下跌，因此有主力资金进场的，才是我们重点关注的。必须看到有主力资金开始进场流入，开始布局，才能参与，没有主力资金的关注的超跌股只能是一个坑，而非黄金坑。

图1

　　像000892这样的股票，11.20出现超跌，市场盈亏值达到-9.066，说明超跌了，跌出黄金坑机会了，那我们怎么布局这样的股票呢？看主力动向，是不是有主力资金进场才做抄底。

图2

　　近期资金进场后，该股迎来超跌反弹行情。

图3

　　再看300620在这天出现超跌了，要不要关注？个股超跌时，说明绝大部分持仓处于亏损状态，市场抛压充分释放，超卖在技术上已形成，此时关注资金动向。

图4

　　确定资金动向，超跌不等于立马反弹，可能持续低迷或者继续下跌，因此有主力资金进场的，才是我们重点关注的。该股超跌后资金进场，近期迎来超跌反弹。把握超跌机会我们要看资金，那市场震荡阶段要不要看资金？

图5

　　比如8月底以来市场持续震荡，资金就会在震荡期间潜伏低位有潜力的品种，咱们怎么办？打开资金动向功能，点击多空资金流向降序排列，发现元件板块主力资金净流入排名居前流入704亿，这是主力布局的重点方向，该板块中低位的个股就可以重点关注。

图6

　　我们看是不是这样？元件板块中的科翔股份，股价还在低位的时候，主力资金流入3.58亿，在主力资金的主导下后续走出震荡拉升行情。

　　具体在找资金龙头的时候，要从资金流入多的、居前的板块中，找该板块中资金流入多的个股，像科翔股份就是这样的，元件板块资金流入第一名，该板块中资金流入多的个股、股价还处于低位就是它，这样就抓住资金潜伏布局的机会了。

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　　那从资金少的板块中选机会行不行，只能说找到潜力牛股的概率小，比如这里面的饮料低度酒板块，整个板块主力资金只流入了2000多万，个股就可想而知了，资金流入少的板块里的个股虽然也会跟着大盘反弹上涨，，但是涨幅不明显。而同一板块中，资金流入的程度也是不一样的，由于资金流入不一样，也会导致股票后面的涨幅也不一样。所以在大盘震荡期间要从资金流入多的板块找资金流入多的个股，并且股价处于相对低位。

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　　近期行情震荡，又有哪些股票有主力资金潜伏进场呢？像光模块的瑞斯康达，大盘震荡期间该股主力资金流入1.58亿，结果近期迎来大幅拉升行情。

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　　再如锂矿概念的002667，主力资金只流入1.57亿，近期迎来大涨。

图10

　　再如海南板块的002596，主力资金只流入1.78亿，近期迎来大涨。

图11

　　如果在震荡期间主力资金流入力度少的，像300107，期间主力资金只流入200多万，股价一直反弹无力、一直位于前期小箱体区间内做震荡。

　　所以，如果想要捕捉像光模块的瑞斯康达这样的资金龙头，就要学会借主力的力，在资金流入靠前的板块中，优选资金流入靠前的个股。当然资金动向决策出来的股票，我们要找市场震荡期间资金大幅进场但是股价还在相对低位的进行布局。而在近期市场震荡期间，那些资金流入超50亿、100亿、200亿的板块，还在低位的股票，将会是接下来潜力龙头方向，我们此时就可以启动资金动向功能把握接下来的资金龙头。所以，大家记住尤其是行情震荡阶段，主力正在大举进场的股票要重点跟踪，跟主力抓资金龙头既安全，而且还能抓到提前启动的牛股，在别人找不到热点方向的时候咱们提前根据资金流向抓住。

　　第二类、看清趋势抓轮动龙头

　　牛市震荡确认整固期，市场整体氛围虽然向好，但个股表现将呈现明显的轮动分化特征。此时大家需要根据板块的轮动节奏，跟踪那些趋势刚刚走好的轮动龙头品种。强势板块和品种怎么找？我们可以打开板块叠加轮动指标。

图12

　　如果看到轮动指标翻红，说明该板块轮动走强，比如船舶板块，近期该板块轮动走强，此时可以在该板块轮动走强的时候抓这里面的轮动龙头。

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　　轮动个股怎么找？还是看轮动指标，比如船舶板块中300589江龙船艇，船舶板块轮动走强后，该股也相对于行业板块轮动走强。轮动走强的品种在板块和个股尚处于低位的时候就抓住了，而不是追高。轮动走强后该股突破近期的阶段整理平台，走出强势拉升行情，这就是强者恒强的原理，在强势的行业板块中找强势的个股，这样便借助趋势的力抓住强势龙头了。那今后大家找低位轮动走强的品种？还是去追涨强势股？

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　　而当板块轮动走弱的时候我们就要提前出来，否则容易坐电梯，比如近期化工新材料板块轮动指数变蓝色，说明轮动走弱，此时选这里面的股票容易跟着大盘来回震荡。如果在一轮行情中把握不好板块和个股的轮动节奏，即便是牛市行情中也是很难赚到钱的，大家是否认同这个观点？认同的朋友回复认同。

　　可见，尤其当前牛头阶段市场多震荡，如果选到弱势板块或弱势板块中的股票，就可能错过当前的热点机会。我们应该踏准热点轮动节奏，谁强打谁，滚动操作。

　　第三类 关注业绩经营稳健，盈利能力强的品种，借成长的力找成长白马

　　为什么要重视个股的业绩基本面？今年的主线无疑是科技题材，AI、算力、半导体、电力设备、机器人，大家争相讲故事、炒预期。但三季报公布完之后，我们突然发现，故事讲得很动听，利润却没有跟上节奏。科技股业绩高增长的兑现度并不高，前期涨幅大、估值已经抬得很高，没有新催化，资金就开始犹豫、离场。所以，若要推动行情持续向上，最终仍需依靠企业的盈利能力的实质性改善。

　　所以接下来行情中我们要进一步关注盈利能力逐步提升的品种，这类股票怎么选？看叠加估值空间看成长指数和利润稳定指数。 如果一只股票处在低估区间，成长指数和利润稳定指数向上，说明这只股票不仅具备成长性还拥有成长空间。

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　　选具备持续盈利能力的基本面龙头对于中长线布局来说很重要。我们以600089特变电工为例，该股来到估值安全边际线附近时，其利润稳定指数持续向上抬升，说明公司在估值低位是盈利能力在增强；同时，成长指数也在合理估值区间内逐步上行，进一步验证了业绩的持续向好。最终该股在基本面的支撑下走出中长期上涨行情。且当前股价仍在估值合理区间。

图16

　　再看像水泥建材板块中你能想象到这么有韧性的板块吗？估值低位利润稳定指数和成长指数都在抬升，只要业绩好，估值合理，就会出白马。

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　　反观300380安硕信息，股价处于估值高位，利润稳定指数和成长指数都在下降，反映盈利能力持续下滑，同时成长指数同样走弱，表明公司缺乏业绩增长动力，就会形成戴维斯双杀，由此可见，如果一只股票高估，如果基本面无法改善，甚至持续亏损的话，那么股价也难以走出趋势性上涨行情。所以在当前行情背景下，大家不仅要关注估值，更要结合利润稳定指数和成长指数综合做出判断才能真正挖掘出具备长期上涨潜力的白马龙头。

　　第四类 政策扶持的要关注 盯政策的抓概念龙头

　　在当前市场行情中，政策扶持的要关注，特别是长期赛道，“十五五”规划建议明确提出要坚持投资于物和投资于人紧密结合。这意味着与人的全面发展相关的领域，如教育、医疗、养老、科技等，将获得持续的投入和支持，这是中国经济从高速增长转向高质量发展过程中的长期投资逻辑。今天AI应用方向标的关注度显著提升。新华社昨日突然表态：中国AI应用正跑出加速度势头，政策指点方向，那市场自然就会有炒作的机会。

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　　以300058蓝色光标为例，该股昨日盘中出现20%涨停，背后呈现游资大规模入场迹象，其中章盟主买入5亿元，上海新闸路与西安雁展路分别买入2.5亿与2.3亿元。表明，在算力板块经历全年炒作后，资金正逐步转向政策导向的AI应用端布局，该领域直接面向终端用户，更具备实际盈利潜力。布局未来概念龙头我们主要从政策导向上做布局。

　　小结：这是我们刚刚给大家解决了第一个大问题，当前操作上要做好底仓配置，关注业绩确定性高的价值蓝筹和成长白马，增强持仓结构稳定，同时保留机动资金，行情调整时分批加仓，运行至关键阻力位及时止盈，保持操作灵活性，处于上涨阶段可做轮动走强的，根据轮动条件抓轮动龙头，震荡下跌阶段要根据黄金坑指标抓牛回头的机会，谁回调的多就做谁。同时我们解决了当前行情的热点是结构性的，要通过咱们的软件功能看清哪些能涨，哪些不能涨。不能涨的股票肯定是有原因的，要么是没有资金关注，要么是没有轮动走强，要么就是没政策扶持，业绩差。什么样的不仅能涨？有主力重点关注的、趋势向轮动走强的、政策大力支持、业绩优良成长性高的能涨。

　　

二、怎么在当前震荡阶段看清主力建仓洗盘动向抓潜力股？